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Conoce a Laurence “Larry” Douglas Fink. 71. Mucha gente piensa que él controla el mundo. Pero no, simplemente se unió a otras siete personas para crear la empresa más poderosa del mundo hace treinta y seis años y ahora es su director general. Su patrimonio neto es de 1.200 millones de dólares.
Conoce BlackRock. 36. Más de 10 billones de dólares en activos gestionados, de los cuales más de 20 mil millones de dólares solo en Bitcoin . En el momento en que se publicó este artículo, este titán de Wall Street posee exactamente 357,509 BTC.
Larry Fink es un hombre poderoso
A lo largo de los años, Larry ha asumido múltiples funciones dentro de BlackRock, incluido el de presidente de la junta directiva, presidente de los comités ejecutivo y de liderazgo, y copresidente del comité global de clientes.
Las cosas se pusieron feas después de la crisis financiera de 2007-2008. El gobierno llamó a BlackRock para ayudar con la recuperación, pero no todos estaban entusiasmados.
La gente empezó a hacer preguntas sobre cómo los estrechos vínculos de Larry con funcionarios del gobierno influyeron en que BlackRock consiguiera esos trac , especialmente con personas como el primer Secretario del Tesoro de Obama, Tim Geithner, que estaban en su círculo.
Larry incluso tenía la mira puesta en convertirse en secretario del Tesoro de Hillary Clinton en 2016, pero eso no funcionó.
Luego llegó diciembre de 2009, cuando BlackRock compró Barclays Global Investors, convirtiéndola en la firma de administración de dinero más grande del planeta.
A pesar de su influencia, 'Larry Fink' no es un nombre muy conocido, excepto cuando aparece en CNBC. Pero dirigir BlackRock no es un trabajo barato. Se llevó a casa 23,6 millones de dólares en 2010 y luego la alucinante cifra de 36 millones de dólares en 2021.
En 2016, BlackRock gestionaba 5 billones de dólares en activos, con 12.000 empleados repartidos en 27 países.
Ese mismo año, Larry recibió el premio ABANA Achievement Award por ser un líder en finanzas y generar buenas vibe entre Estados Unidos y Medio Oriente.
Oh... Forbes lo clasificó en el puesto 28 en su lista de las personas más poderosas del mundo en 2018.
La idea de entrar en Bitcoin se le atribuye en gran medida a Larry, quien hace unos meses compartió que le gustaba mucho Bitcoin y cree que podría salvar la economía global. Pero a Larry no siempre le gustó Bitcoin .
Retrocedamos cinco años atrás, cuando Larry era lo que llamaba "un orgulloso escéptico Bitcoin ". En 2017, dijo:
" Bitcoin simplemente muestra cuánta demanda de lavado de dinero hay en el mundo".
En una carta de 2018 a los accionistas de BlackRock, redobló sus preocupaciones y describió Bitcoin como "un índice de lavado de dinero".
Cuestionó su legitimidad como inversión y dijo:
" Bitcoin no es una inversión real".
Durante una conversación con el Consejo de Relaciones Exteriores, se refirió a Bitcoin como “un mercado de pecado”, asociado con actividades criminales.
También estaba preocupado por la volatilidad del mercado de Bitcoin y dijo:
“ Bitcoin todavía no ha sido probado. Ves estos grandes movimientos gigantes todos los días”.
¿Qué cambió? Bueno, por un lado, el mercado.
Lo que alguna vez fue visto como un patio de recreo para nerds y entusiastas de la web oscura ahora es un instrumento financiero legítimo, con una capitalización de mercado que rivaliza con algunas de las empresas más grandes del mundo.
Larry reconoció la demanda con suficiente antelación para ver hacia dónde soplaba el viento. Los clientes institucionales querían participar, y no había manera de que BlackRock pudiera mantenerse al margen mientras sus competidores, como Fidelity e Invesco, saltaban.
La junta directiva de BlackRock y el factor Vanguardia
Larry ni siquiera es la persona más poderosa de BlackRock. El mayor poseedor de BLK, la entidad más poderosa en el directorio de BlackRock, es The Vanguard Group.
¿Y adivina qué?
Vanguard odia las criptomonedas. De hecho, recientemente, su CEO reiteró su aversión diciendo que no estaban interesados en copiar a BlackRock y meterse en Bitcoin , aunque sea a través de ETF.
Entonces, ¿cómo lo hizo Larry? ¿Cómo logró que la junta directiva aceptara comprar 13.700 millones de dólares en Bitcoin ?
Simple. Cuando Larry quiere algo, lo consigue. Así ha sido durante los últimos cuarenta y cinco años. Es un rasgo defi de su carrera.
Arrasó con todo tipo de escepticismo con pura estrategia de mercado.
Verá, Larry sabe cómo mover dinero y sabe cómo convencer a otros para que también lo muevan. Se trata de los números, la demanda del mercado y la capacidad de ver lo que viene antes que nadie.
Quiero decir, el gobierno estadounidense acudió a él en busca de ayuda durante la Gran Recesión por una razón.
El director ejecutivo de Vanguard, Salim Ramji, ha dejado claro (nuevamente) que ven Bitcoin como especulativo, volátil y demasiado arriesgado para las estrategias de inversión a largo plazo que se enorgullecen de ofrecer.
Pero Larry habló del futuro de las finanzas, ni siquiera de las criptomonedas. Lo enmarcó como parte de una revolución financiera más amplia: la tokenización.
La tokenización de activos del mundo real, desde bienes raíces hasta arte, ofrece liquidez y acceso de maneras que los mercados tradicionales simplemente no pueden. Y BlackRock, con su escala y alcance, fue perfecto para guiar a Wall Street a través de esta transformación.
Bitcoin fue sólo el primer paso. Larry destacó la creciente claridad regulatoria en los EE. UU. y en el extranjero, diciendo que había llegado el momento de reclamar esta clase de activos emergente antes de que los competidores capturaran completamente el mercado.
Y no olvidemos que la aprobación regulatoria de los ETF Bitcoin en lugares como Canadá y otras jurisdicciones proporcionó el telón de fondo perfecto.
Bitcoin como cobertura: el papel de las tendencias macro
La economía estadounidense ha tenido un desempeño terrible, con temores de inflación y gasto público en máximos históricos. Larry sabía que este era el mejor momento para presentar Bitcoin como cobertura contra la degradación de la moneda.
Con defi presupuestarios estadounidenses aumentando y las tensiones globales aumentando junto con las amenazas de desdolarización, Bitcoin ofrece una oportunidad única para que los inversores protejan sus carteras contra el inevitable colapso del dólar.
Esta visión resonó en la junta directiva, incluso si Vanguard no se la creía.
El suministro finito de Bitcoin , su escasez inherente y su naturaleza descentralizada le otorgan una clara ventaja en tiempos de desórdenes financieros globales.
Larry sabía que si presentaba BTC como una salvaguardia, en lugar de una apuesta especulativa, la junta no tendría más remedio que alinearse con su visión.
La última pieza del rompecabezas fue el ETF iShares Bitcoin Trust. Larry tomó una decisión calculada diseñada para capitalizar el interés institucional en las criptomonedas.
El ETF se estructuró para proporcionar a los inversores tradicionales una forma segura y compatible de invertir en Bitcoin .
Al hacer esto, Larry cerró la brecha entre los mercados monetarios de la vieja escuela y el nuevo, a menudo aterrador, mundo de las finanzas descentralizadas. Y mira la imagen a continuación. Claramente, tomó la decisión correcta.
Y dado que está llenando los bolsillos de la junta directiva con ganancias masivas, me imagino que no se quejarían mucho incluso si Salim no se impresiona.
Wall Street y la cadena de bloques
La visión final de Larry es mucho más grande que Bitcoin . Él cree que la tokenización podría desbloquear billones de valor al proporcionar liquidez a activos que antes no eran líquidos.
Ya sean bienes raíces, arte u otros activos difíciles de mover, la tokenización permite la propiedad fraccionada y el comercio 24 horas al día, 7 días a la semana en plataformas blockchain.
Esto crea nuevas oportunidades para los inversores y podría revolucionar el funcionamiento de los mercados financieros.
Como informó Cryptopolitan la semana pasada , Janus Henderson se convirtió en el último gigante de Wall Street en entrar en la tokenización, convirtiéndola en una tendencia. Es como si estos tipos no pudieran tener suficiente de blockchain.
La obsesión es eliminar las ineficiencias. Los trac inteligentes pueden automatizar los procesos operativos, reduciendo errores y costos.
Los tiempos de liquidación son casi instantáneos y la necesidad de intermediarios se reduce. Es beneficioso para entidades como Janus y BlackRock.
En los primeros días de la adopción de BlackRock, existía la preocupación de que intentara centralizar las criptomonedas, ya que es una empresa a la que le encanta tener el control. Hasta el momento no han dado ningún motivo real para preocuparse.
La batalla entre la visión de Larry y la cautela de Vanguard puede desarrollarse en los próximos años.
Pero una cosa está clara. Larry apuesta a que el futuro de las finanzas es muy diferente al presente y se asegura de que, como siempre, BlackRock esté de acuerdo.