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Unabhängig von der Marktlage werden heute Bitcoin-Optionskontrakte im Wert von rund 4 Mrd. $ auslaufen. Nach den Erfahrungen mit dem Verfall von Optionskontrakten in der Vergangenheit könnte dieser enorme Betrag den Bitcoin-Markt am Wochenende erheblich beeinflussen.
Ähnlich wie Futures-Kontrakte auf Kryptowährungen sind Optionen Finanzderivate, die es Händlern ermöglichen, einen Vermögenswert zu einem im Voraus festgelegten Preis zu einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen.
Bitcoin-Optionsvertrag im Wert von 4 Milliarden Dollar läuft aus
Nach Angaben von Amberdata werden die vierteljährlichen Optionskontrakte an der größten Krypto-Optionsbörse Deribit heute auslaufen. Diese Kontrakte beinhalten 81.052 Call-Optionen (Kauf) im Wert von 2,24 Milliarden Dollar und 60.261 Put-Optionen (Verkauf) im Wert von 1,73 Milliarden Dollar.
Eine Put-Option ermöglicht es einem Anleger, Vermögenswerte zu einem vereinbarten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu verkaufen. Im Gegensatz dazu ist eine Call-Option ein Vertrag, der es Händlern erlaubt, Vermögenswerte zu einem vereinbarten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu kaufen.
An der Deribit-Börse entspricht ein Optionskontrakt genau einem BTC. Deribit ist eine der führenden Krypto-Derivate-Börsen auf dem Markt. Diese bietet Futures, Optionen und Perpetual Swaps für Bitcoin und Ethereum an.
Mit dem höchsten Volumen und dem größten Open Interest unter den Optionsbörsen macht Deribit über 60 % der weltweiten Kryptooptionsaktivitäten aus. Aus seiner zweistelligen eigenen Optionsaktivität wird die Börse die vierteljährlichen Optionen bis 08:00 UTC liquidieren.
Was das für BTC bedeutet
Der Bitcoin Kurs ist nach seinem schnellen Anstieg auf über $29.000 heute im Laufe des Tages unter $28.000 gefallen. Derzeit wird BTC mit einem Minus in Höhe von 2,55 % gehandelt (Tagesvergleich).
Laut Deribit fand der letzte große Verfall von Bitcoin-Optionen Ende Dezember statt, als etwa 135.000 Kontrakte verfallen sind. Dieses Volumen ist jedoch relativ gering als das Volumen, das heute ausläuft. Dies führte im Dezember zu einem leichten Rückgang von BTC, da der Kurs aufgrund des FTX-Absturzes und des Binance-FUDs (Angst, Unsicherheit und Zweifel) sowieso schon am Boden lag.
Da sich BTC jedoch seit Anfang des Jahres und insbesondere in den letzten Wochen in einem Aufwärtstrend befindet, könnte es nach dem Auslaufen der BTC-Optionen zu einer starken Bewegung kommen. Der Trading Desk QCP Capital kommentierte gestern den Verfall der Optionen:
Es ist unwahrscheinlich, dass der morgige große Optionsverfall zum Quartalsende das Feuerwerk bietet, das andere März-Quartalsenden in den letzten Jahren ausgelöst haben. Die Geschwindigkeit des jüngsten Kursanstiegs und die mangelnde Überzeugung der Händler haben dazu geführt, dass die Open Interest-Karte über die Strikes hinweg recht dünn gestreut ist. Wir positionieren uns für den morgigen Verfallstag mit einer Short-Position, da wir davon ausgehen, dass die Verkäufer vor dem morgigen großen Verfallstag auf den Plan treten werden, bevor die Käufer nächste Woche wieder einsteigen.